近日一份总保费1.45亿元保额高达2亿元的保单在北京出炉，使富人大额保单再度引发关注。环亚资产规划有限公司管理合伙人叶一舟对记者表示，大额保单作为金融工具，买的不是保险，而是一个兼具保证回报的融资平台，而凭借保单抵押融资，有的客户以本金15倍的杠杆撬动了一份保额600万美元的大额保单。

据悉，这些大额保单亦有退保现象。中途退保有两个原因，一是客户的经济状况出了问题，采取退保或减额缴纳，二是可能对保险公司或代理人或产品有意见。 在诸多可供选择的保险种类中，内地富豪青睐的多为分红险。

“投连险更倾向于投资，且有收益的不确定性。在国外很多国家，投连险的投资收益需要纳税。很多地方的分红险是可以用以避税的。富人投资保险，并不是去获得投资回报，而是保障和规避税务。”资深从业人士对记者解释道。

据平安人寿业务总监吴晋江介绍，分红险当中亦分为三类。其中一类是全保障型分红险，侧重在保障功能，前几年现金价值较低，约为保费的30%左右；第二类则偏向理财投资型，现金价值前几年不会太高，但如缴纳第十年时，可达到年缴费的60%左右；第三类为三五年短期分红险，现金价值最高，在前三年能拿到年缴保费的80%。“短期分红险，也颇受富人的喜欢。”吴晋江表示。

叶一舟则表示，香港则有万能险和分红险，“一般万能型寿险，有固定派息率，所有保单首日就有现金价值。现金价值一般是保费的80%。而一般储蓄型分红险第一第二年都没有现金价值，国内国外差不多。”

香港大额保单杠杆放大

那么，香港以及海外保单的选择如何？

“有个客户在香港买了一个没有保额的分红寿险，每年300万保费，一共10年。他的重疾和意外险在国内已购买。”叶一舟表示，大额保单作为金融工具，买的不是保险，而是一个兼具保证回报的融资平台。他对记者解释称，保险保障功能考量的是保费杠杆，杠杆越大保障越大，而融资平台指的是保费的融资抵押能力，也就是看保单价值变成现金的速度与额度。

“作为资产规划就是要为客户追求最高的杠杆率，当然还要考虑到成本。”据此前叶一舟介绍，有移民至香港的客户以197万美元购买一份保额为600万美元的保单。他的净资产高达1500万美元。据保费融资安排说明书上显示，所持净资产必须为所持保单保额的两倍。

他认为，保单质押跟保单无关，关键是看客户能否在私人银行开户，私人银行的尽职调查比较严格。“对于客户而言，保单收益等于保险公司长期投资能力。”他认为，香港保单的先行收益是4.25%，而贷款成本是200-300基点。

就算富人也需要保险护体，他们其实也不是真的想要等着保险公司的红利，重要的是将他们的财富完好无损的传承下去，但同时在购买保险时也多选收益较好的保险公司。