分红保险产品从本质上说是一种保户享有保单盈余分配权的产品，即将寿险公司的盈余，如死差益、利差益、费差益等，按一定比例分配给保单持有人。分配给保户的保单盈余，就是通常所说的保单红利。 　　

      1、利源。分红保险的红利实质上是保险公司的盈余。盈余就是保单资产份额高于未来负债的那部分价值。保险公司的精算等相关部门每年都要计算盈余中可作为红利分配的数额，并由公司基于商业判断予以决定分配的数额，此决定分配的数额成为可分配盈余。

      盈余（或红利）的产生是由很多因素决定的，但最为主要因素是利差益（损）、死差益（损）和费差益（损）。对于死亡作为保险责任的寿险，死差益（损）是由于实际死亡率小于（大于）预定死亡率而产生的利益（损失）；当保险公司实际投资收益率高于（低于）预定利率时，则产生利差益（损）；当公司的实际营业费用少于（大于）预计营业费用所产生的利益（损失）时，则产生费差益（损）。 　　

      2、红利分配。中国保监会《个人分红保险精算规定》中关于红利分配的具体内容包括：

      第一，红利分配原则。红利的分配应当满足公平性原则和可持续性原则。

      第二，红利分配比例。保险公司每一会计年度向保单持有人实际分配盈余的比例不低于当年可分配盈余的70%。

      第三，红利分配方式。红利分配方式有现金红利和赠额红利两类。现金红利分配是指直接以现金的形式将盈余分配给保单持有人的方式。保险公司可以提供多种红利领取方式，比如现金、抵交保费、累积生息以及购买交清保额等。增额红利分配是指在整个保险期限内，每年以增加保额的方式分配红利。增加的保额作为红利一旦公布，则不取消。采用增额红利分配方式的保险公司可在合同终止时以现金方式给付终了红利。